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중국, 1400조원 투입한 일대일로 사업 대수술…대출 부실, 프로젝트 중단 원인

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중국, 1400조원 투입한 일대일로 사업 대수술…대출 부실, 프로젝트 중단 원인

중국 시진핑 주석이 UN사무총장 및 아프리카 국가 정상들과의 화상회의를 하고 있다. 사진=로이터이미지 확대보기
중국 시진핑 주석이 UN사무총장 및 아프리카 국가 정상들과의 화상회의를 하고 있다. 사진=로이터
중국은 일대일로 인프라 프로그램을 통해 아시아, 아프리카, 중남미로 영향력을 확대하기 위해 1조 달러(약 1400조 원)를 지출해 오고 있다.

월스트리트저널 등 외신은 중국정부 관계자들을 인용해 현재 중국 정부는 이 난처한 계획을 전면 재검토하고 있다고 27일(이하 현지시간) 보도했다.

인플레이션 급등 및 금리 상승의 복합 위기로 세계 경제가 둔화되자 각국들은 중국 부채 상환에 어려움을 겪고 있다. 수백억 달러의 대출 부실은 물론 많은 개발 프로젝트가 교착 상태에 빠졌다. 이에 서방국가들은 '빚의 함정 외교'로 불리는 중국의 대출 관행을 비판하며 중국 정부를 곤경에 빠뜨리고 있다. 많은 경제학자와 투자자들도 이런 중국의 대출 관행이 지금의 스리랑카와 잠비아와 같은 나라의 부채 위기에 기여했다고 말한다.

외신에 따르면, 중국 정책 당국은 거의 10년 동안 중국 은행들에 대출 압박을 가해오다 최근 내부적으로 '일대일로 2.0(벨트 앤드 로드 2.0)'으로 불리는 보다 보수적인 프로그램으로 전환, 자금 조달에서도 새로운 프로젝트는 더 엄격한 평가를 할 것으로 전해졌다. 또한 이전에 인정하지 않았던 대출 손실을 일부 수용하고 부채 재협상에 나서는 등 개방적 자세로 바뀌었다.

시진핑 중국 국가주석은 한때 이 계획을 "세기의 프로젝트"라고 불렀지만, 이번 개편은 세계 질서를 재편하려는 그의 비전에 한계를 드러냈다. 시 주석은 지난 11월 고위 관리들과의 회의에서 일대일로에 대한 국제 환경이 "점점 복잡해지고 있다"고 언급하며 위험 통제 강화와 협력 확대 필요성을 강조했다고 중국 관영 언론이 전했다.

중국 은행들은 이미 기존 대출 포트폴리오 정리에 주력하면서 저소득 국가의 신규 프로젝트에 대한 대출을 대폭 줄였다.

일부 국가 부채 전문 경제학자들에 따르면 2010년 5% 수준에서 중국 해외 대출의 거의 60%가 현재 재정난에 처한 국가들이 보유하고 있다고 전했다.

중국은 현재의 부채 문제를 해결하기 위해 다른 채권 국가들과 협력하기 시작했다. 그렇게 하기 위해 중국 정부는 미국, 일본, 프랑스를 포함한 대규모 채권자들의 연합인 파리 클럽과 같은 국제 기구들과 협력에 오랜 기간 부정적이었던 입장을 포기해야만 했다. 왜냐하면 일부 국가의 부채 탕감을 협상하기 위해 선진 20개국과 개발도상국 회원국들과 조율이 필요하기 때문이다.

이 과정에서 중국 은행들이 오랫동안 반대해 온 손실 감수를 강요받을 수 있다. 중국은 수년간 금융업계에서 "연장하고 가장하기"로 알려진 부실 대출의 만기를 연장하는 것을 선호했다. 그 전략은 국가 부채 문제를 해결하기보다는 장기화할 위험이 있다.

중국 정부는 또한 관영 매체의 홍보 일색의 보도도 줄였다. 조지메이슨대 자유시장 싱크탱크인 메르카투스센터에서 중국 정부의 선전전을 추적하는 웨이펑 중 선임연구원은 "중국이 수혜국에 대한 대출로 인한 경제적 이익을 과대 홍보 했지만 이제는 위험 관리와 국제 협력 개선을 강조하고 있다"며 "중국 정부는 이제 항로 수정을 시도하고 있다."고 말했다.

이러한 중국 정책의 수정 여부에 대해서 중국 내각격인 국무원은 물론 중국 최고 경제기획기관, 재무부 그리고 중국 중앙은행이나 중국 정부의 대출에 관여했던 여러 은행도 논평 요청에 응하지 않았다. 중국 외교부는 서면 성명에서 "국제사회와 협력해 일대일로 협력의 질 높은 발전을 도모할 것"이라고만 밝혔다.

이 일대일로 프로그램의 뿌리는 10여 년 전으로 거슬러 올라가는데, 당시 중국은 국유 금융기관이 해외 투자를 통해 활동 범위를 확장하고 현금 보유에 대한 더 나은 수익을 얻을 수 있는 기회로 삼았다.

중국 당국은 대출 금융기관들이 천연자원을 가진 개발도상국들이 중국의 시장에 더 나은 공급망을, 중국 계약자들에게는 일자리 제공을 할 수 있도록 광산 및 철도 같은 프로젝트에 자금을 조달하도록 장려했다. 2012년 시 주석이 집권한 후 중국의 영향력 확대와 중국 상품 시장 구축 계획의 일환으로 이러한 노력은 확대되고 계속 추진되었다.

2015년 중국 증시 붕괴로 내수가 위축되었을 때 중국 정부는 철강과 섬유 등 국내 공급 과잉 제품을 수출하는 전략을 썼다. 중국수출입은행과 중국산업은행은 종종 자금조달로 이익을 본 국가들에게 중국 공급업체로부터 관련 상품을 조달할 것을 요구하였다.

중국 외교부에 따르면, 10년 만에 중국 정부는 에콰도르와 앙골라와 같은 거의 150개국의 개발 프로젝트에 약 1조 달러의 차관과 기타 자금을 지원했다. 중국은 처음으로 세계 최대의 공식 채권국이 된 셈이다.

버지니아주 윌리엄스버그 소재 윌리엄 & 메리 대학의 연구센터인 에이드 데이터(Aid Data)에 따르면, 현재 미국 정부와 정부 기관들은 중국이 개도국들에게 제공된 보조금과 대출 규모의 절반 수준에도 미치지 못한다고 전했다. 2013년 이전 10년 동안은 미국과 중국 두 나라가 제공한 규모가 거의 동등한 수준이었다.

AidData의 전무이사 브래들리 파크스는 "미국은 거의 모든 해외 개발 프로젝트에 원조를 제공하지만, 중국은 마치 은행가처럼 행동한다"고 말했다. AidData의 분석은 저소득 및 중위 소득 국가에 대한 1달러 원조 당 중국이 9달러의 부채를 제공했다는 것을 보여준다. 미국의 경우는 그 반대이다. 저소득 및 중위 소득 국가에 제공하는 부채 1달러당 최소 9달러의 원조를 제공한다. 이러한 대출 관행으로 중국이 값비싼 부채로 다른 국가들에 과도한 부담을 지우고 있다는 미국 정부 및 다른 국가들의 비난을 더욱 촉발했다.

2017년까지 중국 은행 임원들은 수익 전망이 거의 없는 프로젝트에 자금을 조달하도록 요청받았다고 일부 대부업체는 감독당국이 해당 대출이 "정책적으로 지시된 것"이라는 점을 명확히 하지 않으면 특정 프로젝트에 대한 지원을 중단하겠다고 중국 정부의 위협도 있었다며, 이에 따라 은행들은 채무불이행에 대한 책임도 지지 않을 것이라고 말했다.

중국 정부의 강한 의지에 따라 중국 은행들은 상환 능력이 제한된 국가들에 대출을 해주었다. 스리랑카에서는 중국 돈으로 지원되는 항만 프로젝트가 부채를 상환할 수 있는 충분한 교통 수요를 창출하지 못했다. 파키스탄은 중국의 새로운 전력 사업에서 나오는 전기 요금 지불이 늦어졌고, 이는 전력난으로 이어졌다.

많은 차입국들은 마찬가지로 개발도상국에 대한 대출을 늘렸던 민간 시장 대출 기관으로부터 돈을 빌렸다.

중국 대부업체들은 곤경에 처한 대출자들이 살아날 수 있도록 기존 대출금을 연장하고 신규 대출금을 지원하기 시작했다. 그들은 종종 충분치는 않았지만, 지불 어려움을 더 완화하기 위해 만기 연장 및 상환 유예 기간 연장 등을 해 주었다.

AidData에 따르면 파키스탄은 2017년부터 지난해까지 중국으로부터 약 230억 달러의 신규 대출을 받았다. 이는 부채 상환 비용이 상승하지 않도록 외환보유액과 신용등급을 뒷받침하기 위한 자금 조달이다. 파키스탄은 결국 IMF로부터 구제금융을 받아야 했다.

2020년 11월 코로나 대유행의 영향으로 차입 국가들이 더 많은 압박을 받자 중국 정부는 채권자들 간의 부채 협상을 조정하는 것을 돕는 G-20의 승인을 받은 국제 부채 구제 기구인 공동 프레임워크에 가입하는 데 동의했다.

공동 프레임워크는 국가들이 빚을 갚는 데 어려움을 겪을 때 해결책을 찾는 대형 채권국들의 비공식 그룹인 파리 클럽이 적용하는 것과 같은 원칙에 기초한다. 지금껏 파리클럽 가입을 거듭 권유했음에도 불구하고 중국은 거부하고 있다.

중국 은행들은 종종 채무자들이 다른 채권자들과 함께 파리 클럽 스타일의 구조조정에서 중국 대출액을 제외하겠다고 약속해야 한다고 요구해 왔는데. 이는 어떠한 잠재적인 채무불이행 과정에서도 중국에 먼저 변제되도록 하는 데 도움이 되는 전술이다. Aid Data의 파크스 박사는 중국 대출 계약의 거의 4분의 3이 "파리 클럽 금지" 조항을 포함하고 있다는 것을 확인했다.

가입 관련 회담 과정에 정통한 관계자들에 따르면, G-20, 파리 클럽, 그리고 중국이 공동 프레임워크에 가입하기 위한 기술적 합의에 도달하기 위해 2020년 여름 6주간의 밤과 낮의 협상이 걸렸고, 거기에 주석이 서명하는 데 몇 주가 추가로 더 걸렸다고 전했다.


이진충 글로벌이코노믹 명예기자 jin2000kr@g-enews.com