글로벌 peer valuation(상장한 유사그룹에 대한 상대가치 평가)의 상승을 고려해 12MF Target PER(주가수익비율) 15배를 적용했다. Target PER 15배는 겅호온라인과 믹시의 12MF PER 평균치다.
컴투스는 6주년 기념 업데이트로 마케팅비는 144억원(전년동기 대비 12%감소, 전분기 대비 75%증가)으로 집계됐다. 임금 인상분 소급 적용으로 인건비 184억원(전년동기 대비 9%상승, 전분기 대비12%증가)으로 기록될 전망이다
컴투스의 2분기 매출액은 1370억원(전년동기 대비 10% 상승, 전분기 대비 39% 증가), 영업이익 391억원(전년동기 대비 21%증가, 전분기 대비 65% 상승)으로 예상된다. 영업이익은 컨센서스 364억원을 웃돌 전망이다.
시장의 기대치를 상회하는 실적은 견조한 서머너즈워 매출에 따른 결과다. 컴투스는 '서머너즈워:백년전쟁'을 3분기 글로벌 CBT( 비공개 베타 테스트)를 진행한 후 4분기 들어 출시할 예정이다.
서머너즈워 IP를 활용한 첫 신작이 연내 출시될 예정이다. 백년전쟁은 RTS(Real-time strategy, 실시간전략게임) 장르로 전략성이 강한 서머너즈워의 게임성을 계승할 전망이다.
일매출 예상치는 3억원으로 4분기 중순 출시 가정하여 추정치에 반영했다. 모바일 MMORPG(대규모 다중 사용자 온라인 롤 플레잉 게임 Massive Multiplayer Online Role Playing Game의 줄임말)인 '서머너즈워: 크로니클'은 7월 사내 FGT(비공개 테스트)를 계획중이고 2021년 2분기 출시될 전망이다.
컴투스의 사업환경은 ▷스마트폰의 판매량 증가와 관련 온라인 콘텐츠 수요의 급증으로 성장세 가 유지되고 있고 ▷스마트폰의 고성능화, 풍부한 게임 공급, 4G 보급 등으로 꾸준한 성장이 전망되며 ▷방학/휴일 기간에 게임 이용률이 증가하는 흐름이 이어져 왔다.
컴투스는 경기흐름과 관련 ▷경기 방어적인 성격을 지녔으며 ▷정부의 게임 규제 정책에 영향을 받아왔다.
컴투스의 주요제품은 ▷모바일 게임 (99.4% 서머너즈 워, 낚시의 신 등) ▷기타 (0.6% 골프스타) 등으로 구성된다. 원재료는 해당사항이 없다.
컴투스의 실적은 ▷취급 게임 흥행 ▷중국, 미국, 일본 등 해외시장 진출 성공 ▷판매 단가 인상 등이 진행되면 수혜를 입어왔다.
컴투스의 ▷재무건전성은 ▷최상위 등급으로 평가됐으며 ▷부채비율 7% ▷유동비율 1267% 등으로 요약된다.
컴투스의 ▷주요주주는 ▷게임빌(29.38%) ▷박인혁(0.04%) ▷김진용(0.01%) ▷기타(0.01%) 등으로 ▷합계 29.44%다.
홍진석 글로벌이코노믹 증권전문기자 dooddall@g-news.com
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