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[특징주] 삼성SDS, 투자의견·목표주가 동시 하향에 주가 내려

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[특징주] 삼성SDS, 투자의견·목표주가 동시 하향에 주가 내려

삼성에스디에스의 지난 1년여간 주가 변동 추이. 자료=키움증권이미지 확대보기
삼성에스디에스의 지난 1년여간 주가 변동 추이. 자료=키움증권
삼성에스디에스(삼성SDS)는 투자의견과 목표주가가 동시에 하향 조정되면서 주가가 내림세를 보이고 있습니다.

삼성SDS의 주가는 30일 오전 9시 10분 현재 전일보다 500원(0.43%) 내린 11만6500원에 거래되고 있습니다.

NH투자증권은 삼성SDS의 사업 환경 악화와 추가 주식 처분신탁 가능성을 감안해 삼성SDS에 대해 투자의견을 매수에서 HOLD(보유)로 낮추고 목표주가도 기존 20만원에서 13만6000원으로 32% 내렸습니다. 투자의견과 목표주가가 동시에 하향 조정됐습니다.

NH투자증권은 삼성SDS 목표주가 산정에 기준년도를 2022년에서 2023년으로 변경하고 오버행(잠재적 매도물량) 가능성을 고려한 EV/EBITDA(기업가치/세금·이자지급전이익) 적용배수를 동종업종 평균대비 할인율 30%에서 50%로 적용했습니다.

NH투자증권 김동양 연구원은 삼성SDS가 운임의 빠른 하락으로 물류 부문 매출이 2분기를 정점으로 하락하고 있고 IT서비스는 경기둔화 따른 IT 투자 축소가 시작되면서 인건비 및 일시적인 클라우드 투자 확대 영향으로 수익성 악화가 진행중이라고 진단하고 있습니다.
NH투자증권은 삼성SDS가 전년과 마찬가지로 4월 상속세 납부 위해 지배주주일가 보유지분 3.9% 처분신탁이 예상되고 순현금 5조원 활용한 사업 경쟁력 강화 M&A(인수합병) 쉽지 않을 것으로 전망하고 있습니다. 다만 처분 후 잔여지분인 9.2%의 오버행 가능성은 매우 낮을 것으로 보고 있습니다.

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사진=글로벌이코노믹

NH투자증권은 삼성SDS의 올해 3분기 연결기준 매출액이 3조8879억원, 영업이익이 2043억원으로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망하고 있습니다. 삼성SDS의 3분기 영업이익 시장 기대치는 2370억원입니다.

삼성SDS는 올해 2분기 실적을 집계한 결과 연결기준 매출액이 4조5952억원, 영업이익이 2700억원, 당기순이익이 2725억원을 기록했다고 공시했습니다.

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사진=글로벌이코노믹

삼성SDS의 최대주주는 삼성전자로 지분 22.58%를 보유하고 있습니다.

삼성전자의 최대주주는 삼성생명으로 지분 8.51%를 갖고 있습니다. 삼성생명의 최대주주는 삼성물산으로 지분 19.34%를 보유하고 있습니다. 삼성물산의 최대주주는 이재용 부회장으로 지분 17.97%를 소유하고 있습니다.

삼성SDS는 외국인의 비중이 13.4%, 소액주주 비중이 34%에 이릅니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.