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KB증권 “삼성SDI, 2차 전지부문 테슬라의 반전 기대…매출성장 본격화”

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KB증권 “삼성SDI, 2차 전지부문 테슬라의 반전 기대…매출성장 본격화”

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삼성SDI 주가 및 PBR 밴드 추이
[글로벌이코노믹 최성해 기자] KB증권은 24일 삼성SDI에 대해 매출성장이 본격화될 것이라며 투자의면 매수, 목표주가를 18만5000원으로 상향조정했다.

2차 전지의 경우 테슬라의 반전이 기대되는 상황이다.

중대형 전지 사업은 2012년부터 매출이 발생하기 시작했으나 이익 측면에서는 2018년 이후에나 실질적인 기여를 할 수 있을 것으로 보인다.

단 전기차 시장의 성장흐름이 호재다.

테슬라로 인해 원통형 전지의 수요가 급격히 증가할 수 있고, 이는 전기차 수요를 앞당기면서 중대형 전지 시장의 성장을 견인할 수 있기 때문이다.
테슬라는 2017년 하반기 모델3를 출시할 예정이며, 2018년 50만대의 전기차를 생산하겠다고 언급했다.

이는 2016년 판매량 7.5만대의 5배를 상회하는 물량이다.

전자 재료를 중심인 소재 부문의 매출액은 2017년 2.2조원으로 전년대비 25% 증가할 것으로 예상된다.

매출성장을 견인하는 것은 편광판으로 삼성SDI는 2016년 하반기 중국 우시에 라인을 신규로 건설하면서 생산량을 확대해 오고 있기 때문이다.

이에 따라 2017년 연간 실적은 매출액 6.6조원 (+26% YoY), 영업적자 27억원으로 전년대비 적자 규모가 대폭 축소될 것으로 추정된다.

2018년에는 에너지 사업부 전체가 흑자로 전환되면서 매출액 7.8조원 (+19% YoY), 영업이익 4040억원 (흑전)을 달성할 전망이다

남대종 KB증권 연구원은 "주가 상승을 견인하는 것은 매출 성장이므로 추가적인 주가 상승은 가능할 것으로 예상한다”며 “다만 최근 주가는 가파르게 상승했기 때문에 조정시 매수 전략이 적절한 것으로 판단한다”고 말했다.


최성해 기자 bada@g-enews.com

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.