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신한금융투자 “SK하이닉스, 2분기 반도체업황 바닥 시그널 확인 전망…매수 추천”

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신한금융투자 “SK하이닉스, 2분기 반도체업황 바닥 시그널 확인 전망…매수 추천”

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[글로벌이코노믹 최성해 기자] 신한금융투자는 13일 SK하이닉스에 대해 2분기 업황이 바닥시그널이 확인될 것이라며 투자의견매수, 목표가 9만5000원을 유지했다 .

1분기 실적은 매출액 6조2900억원(-36.7%, 분기 기준), 영업이익 1조4500억원(-67.3%)으로 시장기대치(영업이익 2조1300억원, 에프엔가이드 기준)를 하회할 전망이다.
2분기부터 출하 증가, 재고 감소, 반도체 가격 하락 폭 축소 등 업황 바닥 시그널이 기대된다는 분석이다.

스마트폰과 PC의 계절적 수요가 예상되기 때문이다.

일반적으로 하반기 성수기 대응을 위해 세트업체들의 재고 축적이 2분기부터 발생한다.

연말 연초 수요가 급감하여 베이스가 낮은 상태에서 출발하는 올해는 수요 계절성이 발생할 가능성이 매우 높다는 분석이다.

미중분쟁 등 매크로 이슈가 잘 해소될 경우, 전방 업체들의 수요 전망치 상향까지 기대할 수 있다.

올해 실적은 매출액 26조5500억원(-34.4% 전년 대비), 영업이익 6조1600억원(-70.5%)으로 전망한다. 단기적으로 실적 컨센서스 하향 과정이 필요하지만, 주가는 이미 실적하향을 상당 부분 선반영했다는 분석이다.
최도연 신한금융투자 연구원은 "재고자산 회전율은 반도체 가격을 선행하는 지표다. 재고가 감소하고 출하가 증가하면, 향후 반도체 가격은 긍정적 흐름을 보였다”며 “2분기부터 재고 감소 및 출하 증가로 주가가 본격 상승할 것”이라고 내다봤다.


최성해 기자 bada@g-enews.com

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.