키움증권 "SK하이닉스, 최악의 시나리오 선반영…주가하락리스크 제한적"

[글로벌이코노믹 황이진영 기자] 키움증권은 17일 SK하이닉스에 대해 주가의 추가 하락 리스크는 제한적이라며 투자의견 '매수', 목표주가 9만5000원을 제시했다.

SK하이닉스의 4분기 실적은 매출액 10조9000억원, 영업이익 5조7000억원을 기록해 당초 기대치를 소폭 하회할 것으로 예상됐다. 키움증권에 따르면 SK하이닉스는 스마트폰 수요의 계절적 비수기 진입, CPU공급부족에 따른 PC 부품 구매율 감소, 가격 하락을 기대한 고객사들의 구매심리 악화 등으로 DRAM과 NAND 출하량이 기존 가이던스를 하회할 것으로 추정됐다.
또 SK하이닉스의 내년 1분기 실적은 매출액 9조원, 영업이익 4조원을 기록해 시장 기대치에 못 미칠 것으로 전망됐다. 키움증권은 SK하이닉스가 경쟁사 대비 낮은 재고 수준을 보유하고 있기 때문에 출하량에 대한 과욕보다는 가격 안정화 전략을 취할 것으로 예상된다고 분석했다. 이에 각 제품별 출하량 감소는 불가피하다는 판단이다.

박유악 키움증권 연구원은 "SK하이닉스는 1분기 중‧후반부터는 수요 하락의 원인 등이 해소 국면에 진입할 가능성이 높다"며 "과거 대비 높게 유지되고 있는 수익성은 상승 싸이클 재진입 시 주가 상승 탄력을 강하게 할 것으로 기대된다"고 말했다.

이어 박 연구원은 "단기 수요 부진을 반영해 EPS와 목표주가를 하향 조정했으나, 시장이 이미 최악의 시나리오를 반영하고 있는 만큼 주가의 추가 하락 리스크는 제한적이다"고 덧붙였다.


황이진영 기자 hjyhjy124@g-enews.com

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