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하이투자증권 “LG이노텍, 2분기 실적 기대보다 양호할 것…목표가 상향”

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하이투자증권 “LG이노텍, 2분기 실적 기대보다 양호할 것…목표가 상향”

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[글로벌이코노믹 최성해 기자] 하이투자증권은 18일 LG이노텍에 대해 예상보다 우호적인 환경이 전개되고 있다며 투자의견매수를 유지하고 목표주가를 19만원으로 상향조정했다.

연결기준 2Q18 실적은 매출액 1.58조원 (+18.0%YoY), 영업이익 93억원 (- 71.4%YoY, 영업이익률 0.6%)으로, 기존 영업이익 추정치인 -182억원 대비 높게 올렸다.
예상보다 우호적 환경이 전개되고 있다는 분석이다.

1) 2H18 신규 플래그십 스마트폰향 모듈 양산 일정이 전년 대비 앞당겨졌으며, 2) 전년과 같은 수율 이슈가 없어 초도 물량부터 수익성을 확보한 것으로 파악되며, 3) 환율 환경도 우호적이기 때문이다.

2018년 연간 실적은 매출액 8.4조원 (+10.3%YoY), 영업이익 2,895억원 (- 3.0%YoY, 영업이익률 3.4%)로 전망된다. 기존 추정치인 2,500억원 대비 +15.8% 상향 조정했다.

1) 원/달러 환율 환경, 2) 기존 예상대비 북미거래 선향 모듈 판가가 우호적으로 유지될 가능성이 높다는 점, 3) 경쟁사 이슈로 신기술 모듈 점유율이 예상보다 높은 수준으로 유지될 것으로 보인다는 점을 감안했다는 지적이다.

고의영 하이투자증권 연구원은 "북미거래선의 AR 생태계 확장 전략에 따라 ‘19년 일부 신모델에는 후면부 신기술 모듈과 트리플 카메라 채용 가능성이 대두되고 있다”며 “북미거래선의 실제 세트 수요와 LCD 모델 비중에 따라 실적 및 주가 모멘텀 의 계절성이 뚜렷해질 여지가 있다고 판단된다”고 말했다.


최성해 기자 bada@g-enews.com

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.