한국투자증권 “삼성바이오로직스, 최근 주가하락 매수기회…4분기도 영업이익기대치 상회 예상”

[글로벌이코노믹 최성해 기자] 한국투자증권은 11일 삼성바이오로직스에 대해 3분기에 이어 4분기에도 영업이익이 기대치를 상회가 예상된다며 투자의견매수, 목표주가 44만원을 유지했다.

2015년 12월 첫 삽을 뜬 삼성바이오로직스의 3공장이 올해 12월 준공됐다. 약 8500억원이 투자된 3공장은 지상 4층, 면적 11만8618㎡의 규모로 연간 18만리터의 생산능력을 갖췄다.
이로써 총 연간 생산능력은 36만리터(1공장 3만리터, 2공장 15만리터, 3공장18만리터)로 현재 각각 약 30만리터와 28만리터의 생산능력을 보유한 Boehringer Ingelheim과 Lonza를 제치고 세계 1위의 CMO 생산능력을 보유하게 됐다.

3공장은 밸리데이션(공장 설비 유효성 평가)을 거쳐 빠르면 2018년 4분기부터 시제품 생산에 돌입하고 2019년부터 회사의 매출성장을 직접적으로 견인할 것으로 추정된다.

1공장은 가동률 100%를 유지하는 한편 2공장의 가동률 상승(3분기 50%, 4분기 60% 추정)과 수율개선에 따라 4분기 영업이익은 244억원으로 시장 컨센서스 191억원를 상회할 전망이다.

올해 상반기 51억원의 영업손실을 기록한 바 있는 삼성바이오로직스는 올해 하반기 449억원의 영업이익을 달성함에 따라 내년 두 배 이상의 영업이익 성장에 대한 시장의 신뢰도를 한층 높일 수 있을 것이라는 지적이다.

진홍국 한국투자증권 연구원은 “2019년 이후의 매출성장을 책임질 3공장이 준공됐고 4분기도 호실적이 예상되는 반면 주가는 고점(11월 1일 40만6000원) 대비 17% 하락함에 따라 현 주가는 매수하기 좋은 수준이다”며 “3공장 가동 이후 시장상황에 따라 4공장과 5공장의 설립에 대한 가능성도 열어 두고 있어 장기적 관점에서 매수를 권고한다”고 말했다.


최성해 기자 bada@g-enews.com

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