코스맥스, "이보 전진을 위한 일보 후퇴"… KTB투자증권

[글로벌이코노믹 김대성 기자] KTB투자증권은 15일 코스맥스에 대해 1분기 실적이 저조했지만 '이보 전진을 위한 일보 후퇴' 성향이 강하다며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 16만5000원에서 18만원으로 상향 조정했다.

KTB투자증권 김영옥 연구원은 "올해 1분기 영업이익이 시장 컨센스에 비해 하회한 이유는 미국 법인 가동전 일부 일회성 비용을 집행했기 때문"이라며 "법인세율 인상반영과 코스맥스 차이나의 마스크팩 설비가 아직 안정화 단계에 도달하지 못했다"고 지적했다.
그는 "코스맥스 차이나와 광저우 코스맥스의 외형성장률은 각각 전년동기 대비 60%, 250% 수준"이라며 "가파른 외형성장에 따른 이익제고 능력이 가속화 될 것"이라고 전망했다.

김 연구원은 "올해 실적 기준 밸류에이션은 부담스럽지만 중국 로컬 시장내 입지가 이미 다져진 상황에서 다양한 사업 기회 진출 가능성을 감안하면 주가 측면에서 기대감은 유지될 수 있다"고 판단했다.


김대성 기자 kimds@

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